2022年金融科技出海新头牌为何是BNPL(一)

09.23

/ 2022

引言

近两年随着疫情催生的电商市场蓬勃发展,加上经济动荡,消费者对BNPL支付的需求显着增加。BNPL作为创新的弹性支付方式,优化了消费者的付款体验,扩大了消费者的购买能力。消费者尤其是年轻群体正在逐渐向BNPL转移。根据 Worldpay 预测,未来两年,BNPL在全球电商支付方式中的渗透率将翻倍。

本报告旨在研究BNPL的商业模式和全球不同市场的发展趋势,找到中国BNPL企业出海的市场突破口。

 

认识BNPL

BNPL即“Buy Now,Pay Later”,一种分期付款方式。一般在购买时支付首期货款,然后在4-6周内分3-4次付清货款,且消费者不需要支付利息。此外,少数平台还有14或30天内一次性付清,或长期分期(最长约36个月)等模式。
BNPL这种消费模式对于商家和消费者来说,都有其核心的价值和意义:
 

对于消费者而言

 

使用门槛降低:只需要手机号码便可完成注册,快速开始使用BNPL。适用于没有/不能申请信用卡的消费者
费率更低:除了逾期滞纳金,BNPL平台基本不会向消费者收取任何其他费用
支付更方便:因为支持收货后付款,即使在第一次使用时也仅需要填写邮箱和地址,相对快捷方便
可以购买更贵的商品:分期付款的方式,可以帮助消费者进行更大额的消费
 

对于商家而言

 

开拓新市场:BNPL头部平台大多已进入多个国家市场,统一的支付方式有助于商家快速拓展新市场
新的流量渠道:BNPL平台聚合入驻商家、推出自身购物APP,对商家来说均是新的流量来源
提高转化率和客单价:有报告显示,转化率是未提供BNPL商户的近两倍,接入BNPL服务的商户平均客单价提升了60%

减少COD(cash on delivery):BNPL同样允许收货后付款,一定程度上可以减少COD带来的人力成本

 

BNPL全球发展与资本动向

2016年-2021年,全球BNPL市场融资规模快速增长,2021H1融资规模已达到20亿美元,大幅超过2020年全年。其中,头部BNPL企业更受青睐,仅Klarna在2021H1就获得超过16亿美元的投资,整个市场呈现强者愈强的态势。

 

Source:CBinsights

 

Source:CBinsights

 

Source:Fincorg

 

 

BNPL产品模式及支付模式

 

BNPL产品目前已分期支付产品为主,大部分主流平台均有短期分期和长期分期两种模式。

 

品牌

延期支付产品

分期支付产品

Klarna
Pay  Later(不同国家延期不同,基本为14/21/30天)
Klarna  financing,分期3-36个月,有一定利息
部分地区提供3期免息优惠,每30天支付一次
Afterpay
固定4期,2周为一期,正常还款免息
Affirm
短期:固定4期,2周为一期,无利息
长期:分期6-12个月,每月还款,有一定利息
ZIP
ZIP  Pay:每周/每两周/每月还款,自由选择,3个月期限
ZIP  Money: 长期分期,前3个月免息,免息结束将收取利息
Spilitit
基于绑定的信用卡/借记卡分3-12期,部分期限免息
Sezzle
固定四期免息
Paypal
Payment  after 14 days or Pay after delivery(14天后支付)
Pay  in 4:固定四期
PayPal  Credit,Paypal账户信用额度范围内,单笔支付超过一定额度即可使用

 

 

常规的BNPL产品支付模式流程图

 

Source:知乎

 

 

BNPL产品的盈利模式与营收现状

 

目前主流BNPL平台均处于不盈利的快速扩张阶段,净利润尚未转正,收入规模持续高位增长。

 

  • 收入:主要为向商家收取的服务费+少部分滞纳金

  • 支付渠道成本:支付过程中,BNPL公司与收单行、发卡行之间产生的费用

  • 债务融资成本:BNPL公司向银行支付的流动性(向其客户提供贷款)的利息

  • 债务管理成本:对用户的信用检查成本和收款时产生的支付成本

  • 债务减值:未偿还贷款(即坏账)

  • 营销/销售费用:获取商家及用户并引入平台产生的费用

  • 管理费用:人力、基础设施、技术研发等

 

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