2022年金融科技出海新头牌为何是BNPL（一）

09.23

/ 2022

引言

近两年随着疫情催生的电商市场蓬勃发展，加上经济动荡，消费者对BNPL支付的需求显着增加。BNPL作为创新的弹性支付方式，优化了消费者的付款体验，扩大了消费者的购买能力。消费者尤其是年轻群体正在逐渐向BNPL转移。根据 Worldpay 预测，未来两年，BNPL在全球电商支付方式中的渗透率将翻倍。

本报告旨在研究BNPL的商业模式和全球不同市场的发展趋势，找到中国BNPL企业出海的市场突破口。

认识BNPL

BNPL即“Buy Now，Pay Later”，一种分期付款方式。一般在购买时支付首期货款，然后在4-6周内分3-4次付清货款，且消费者不需要支付利息。此外，少数平台还有14或30天内一次性付清，或长期分期（最长约36个月）等模式。

BNPL这种消费模式对于商家和消费者来说，都有其核心的价值和意义：

对于消费者而言

使用门槛降低：只需要手机号码便可完成注册，快速开始使用BNPL。适用于没有/不能申请信用卡的消费者

费率更低：除了逾期滞纳金，BNPL平台基本不会向消费者收取任何其他费用

支付更方便：因为支持收货后付款，即使在第一次使用时也仅需要填写邮箱和地址，相对快捷方便

可以购买更贵的商品：分期付款的方式，可以帮助消费者进行更大额的消费

对于商家而言

开拓新市场：BNPL头部平台大多已进入多个国家市场，统一的支付方式有助于商家快速拓展新市场

新的流量渠道：BNPL平台聚合入驻商家、推出自身购物APP，对商家来说均是新的流量来源

提高转化率和客单价：有报告显示，转化率是未提供BNPL商户的近两倍，接入BNPL服务的商户平均客单价提升了60%

减少COD（cash on delivery）：BNPL同样允许收货后付款，一定程度上可以减少COD带来的人力成本

BNPL全球发展与资本动向

2016年-2021年，全球BNPL市场融资规模快速增长，2021H1融资规模已达到20亿美元，大幅超过2020年全年。其中，头部BNPL企业更受青睐，仅Klarna在2021H1就获得超过16亿美元的投资，整个市场呈现强者愈强的态势。

Source：CBinsights

Source：Fincorg

BNPL产品模式及支付模式

BNPL产品目前已分期支付产品为主，大部分主流平台均有短期分期和长期分期两种模式。

品牌	延期支付产品	分期支付产品
Klarna	Pay Later（不同国家延期不同，基本为14/21/30天）	Klarna financing，分期3-36个月，有一定利息部分地区提供3期免息优惠，每30天支付一次
Afterpay	无	固定4期，2周为一期，正常还款免息
Affirm	无	短期：固定4期，2周为一期，无利息长期：分期6-12个月，每月还款，有一定利息
ZIP	无	ZIP Pay：每周/每两周/每月还款，自由选择，3个月期限 ZIP Money: 长期分期，前3个月免息，免息结束将收取利息
Spilitit	无	基于绑定的信用卡/借记卡分3-12期，部分期限免息
Sezzle	无	固定四期免息
Paypal	Payment after 14 days or Pay after delivery（14天后支付）	Pay in 4：固定四期 PayPal Credit，Paypal账户信用额度范围内，单笔支付超过一定额度即可使用